Investmentbanken pessimistisch hinsichtlich der Aussichten für den Bergbau

In jüngster Zeit haben viele ausländische Investmentbanken begonnen, eine „pessimistische Haltung“ hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung der Eisenerzpreise einzunehmen. „Der Eisenerzmarkt ist anfällig für einen Crash“, hieß es in einem kürzlich erschienenen Artikel der Australian Financial Review. Yala Capital, ein australischer Fondsmanager, sagte kürzlich ebenfalls voraus: „Die Eisenerzpreise sind zu stark gestiegen und sind nun anfällig für einen ‚Crash bei Batterieerz [Lithiumcarbonat]‘ angesichts eines bevorstehenden Anstiegs des Angebots und Zweifeln hinsichtlich der Nachfrage nach Australiens größtem Exportprodukt.“
Yala Capital ist der Ansicht, dass sich der aktuelle Eisenerzmarkt noch nicht vollständig an die „Welle des neuen Angebots“ aus der afrikanischen Simandou-Region angepasst hat. Wenn die Welle nicht durch Produktionskürzungen anderswo ausgeglichen wird, wird sie den Spotmarkt auf einen Überschuss von bis zu 10 Prozent treiben. Gleichzeitig verlangsamt sich die Nachfrage in China, das etwa 70 Prozent des globalen Seemarkts ausmacht, „da die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt Anzeichen einer Sättigung zeigt“.
Vivek Dahl, Bergbauanalyst bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte ebenfalls öffentlich, dass die Eisenerzpreise aufgrund der negativen Gewinnmargen einiger chinesischer Stahlwerke unter 100 Dollar pro Tonne fallen könnten. „Negative Margen“ bedeuten, dass die Stahlhersteller Geld verlieren.
Das letzte Mal, dass die Margen konstant auf diesem Niveau lagen, war im Juni 2022 - Juli 2022, als der Eisenerzpreis unter 100 USD pro Tonne fiel.
Die Commonwealth Bank of Australia geht davon aus, dass sich der Markt auf Chinas Wirtschaftswachstumsziel für 2024 konzentrieren wird, das auf der National Two-Sitzung Anfang März bekannt gegeben wird.
Ich glaube, wenn die Prognose der beiden oben genannten Finanzinstitute zutrifft, werden die Eisenerzpreise vom aktuellen Niveau von 120 USD/Tonne auf 80 USD/Tonne fallen und die Gewinne von BHP Billiton und Rio Tinto werden um fast die Hälfte schrumpfen. Aus dem jüngsten Haushaltsbericht der australischen Regierung geht hervor, dass jede Änderung der Eisenerzpreise um 10 USD/Tonne für die australische Regierung einem nominalen Bruttoinlandsprodukt von 5,3 Milliarden australischen Dollar (etwa 3,452 Milliarden USD) und Steuerlasten von 500 Millionen australischen Dollar (etwa 326 Millionen USD) entspricht.